미국 연방준비제도이사회는 1월 31일 회의를 열고 기준금리를 5.25~5.50%에 해당하는 525~550 베이시스포인트(bps) 범위에서 유지하기로 결정했습니다. 이 결정은 일반적인 예상과 이전 회의와 일치하는 것이었습니다.
그러나 3월 회의 발표에서 제롬 파월 의장이 금리 인하 가능성이 낮다고 명시적으로 언급한 것이 주목할 만한 반전입니다. 이 예상치 못한 발언으로 인해 주요 금융 지표가 크게 하락했고, 여러 시장에서 큰 폭의 하락세를 보였습니다.
특히 2월 1일 트레이딩뷰 데이터에 따르면 금, 비트코인(BTC), 암호화폐의 총 시가총액은 달러 대비 각각 0.34%, 1.10%, 0.77% 하락했습니다.
동시에 다우존스 산업평균지수(US30), S&P 500 지수(SPX), 나스닥 100 지수(NDX)는 각각 0.01%, 1.61%, 1.94%의 하락률을 기록했습니다. 미국 주식시장의 이 세 가지 주요 지표는 패닉 매도를 가리키며 파월 의장의 깜짝 발표의 영향을 강화했습니다.
3월 예상 금리
파월 의장의 최근 발언으로 인한 시장 기대치 변화로 인해 2024년 3월 20일에 있을 다음 연방준비제도 회의가 특히 중요해졌습니다. 특히 2023년 12월 29일 기준 트레이더의 73.4%가 3월에 금리가 하락할 것으로 예상했지만 1월 31일에는 52.8%로 하락해 상당한 시장 재편이 필요해 보입니다.
현재 시장의 64.5%는 3월 금리 목표가 동결될 것으로 예상하고 있습니다. 동시에 35.5%는 연준이 결정을 재고하고 500~525bp 범위에서 금리 인하를 단행할 것으로 보고 있어 향후 몇 주 동안 모든 시장에 변동성이 확대될 것으로 예상됩니다.
특히, 보다 공격적인 50bp 금리 인하는 더 이상 시장의 기대에 반영되지 않고 있으며, 이는 한 달 전인 12월 29일의 예측과 비교하여 15%의 확률 변화를 나타냅니다.
거대 금융기관들은 5월에 첫 금리 인하가 있을 것으로 전망했습니다.
특히 대형 기관 금융기관인 골드만삭스(뉴욕증권거래소: GS)와 바클레이즈(뉴욕증권거래소: BCS)는 첫 번째 금리 인하에 대한 전망을 조정하여 5월에 인하될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 전망은 2월 1일 플랫폼 X에서 에반 골드가 공유했습니다. 또한 Gold는 6월에 금리 인하를 예상하는 뱅크 오브 아메리카(NYSE: BAC)의 약세 전망에 주목했습니다. 흥미롭게도 세 대형 금융사 모두 최근 연방준비제도 회의가 열리기 전인 3월에 금리 인하가 단행될 것으로 예상했습니다.
이 시나리오는 시장에 내재된 불확실성과 변동성, 특히 연준의 결정 변화에 대한 민감성을 강조합니다. 따라서 투자자는 신중한 자세를 취하고 시사 이슈와 관련 데이터를 면밀히 모니터링하여 앞으로 정보에 입각한 결정을 내릴 것을 권장합니다.