미국 연방준비제도(Fed)가 9월에 새로운 통화정책을 도입할 준비를 하고 있는 가운데, Bitfinex의 분석가들은 이 조치가 비트코인 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 경고하고 있습니다. 그들은 Fed의 이번 결정이 암호화폐 시장 전반에 걸쳐, 특히 비트코인에 큰 파장을 일으킬 수 있다고 강조합니다.
Bitfinex의 분석 팀이 작성한 상세 보고서에서 Fed가 금리를 인하할 경우 비트코인(BTC) 가격이 최대 20%까지 하락할 수 있다고 예측하고 있습니다. 이들은 이러한 금리 인하가 비트코인의 단기 변동성뿐만 아니라 장기적인 경로에도 상당한 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.
Fed 금리 인하의 영향
비트코인은 종종 전통적인 금융 자산에 대한 헤지 수단으로 인식되지만, 여전히 광범위한 거시경제적 조건의 영향을 받습니다.
보고서에서는 또한 비트코인이 8월 초부터 32% 이상 급등했다고 지적합니다. 이 급등은 주로 Fed가 통화정책에 대해 완화적인 입장을 취할 것이라고 예상한 트레이더들에 의해 촉발되었습니다.
그러나 최근 며칠 동안 Bitfinex의 분석가들은 시장의 역학 관계에 변화를 감지했습니다. 현물 거래자들은 BTC를 적극적으로 매도하고 있는 반면, 선물 및 영구 계약 시장의 참가자들은 매수하고 있어 시장 심리에 차이가 있음을 나타내고 있습니다.
분석가들은 또한 Fed가 25bp의 온건한 금리 인하를 선택할 경우, 시장은 이 소식을 비교적 빠르게 흡수할 가능성이 높다고 설명했습니다. 이 시나리오는 유동성 증가와 경기 침체에 대한 우려 감소에 의해 주도되어 비트코인 가격의 점진적이고 장기적인 상승을 가져올 수 있습니다.
반대로, Fed가 50bp의 더 공격적인 금리 인하를 단행할 경우, 비트코인 가격은 일시적으로 최대 8%까지 급등할 수 있습니다. 그러나 이러한 초기 급등은 큰 조정으로 이어질 가능성이 높으며, 경기 침체에 대한 우려가 시장 심리에 크게 영향을 미칠 수 있습니다.
Bitfinex 분석가들은 2019년에 비슷한 상황이 있었음을 지적했습니다. 당시 Fed의 50bp 금리 인하는 비트코인 가격이 급락한 후 결국 안정화되기 전에 50% 급락을 초래했습니다. 이 역사적 전례에도 불구하고, 분석가들은 현재의 경제 환경이 다르다고 강조하고 있습니다.
2019년 이후 비트코인은 두 차례 반감기를 겪었으며, 이는 새로운 블록 채굴 보상이 줄어들고 일반적으로 공급 충격을 초래하는 과정입니다. 또한, 세계 경제는 현재 팬데믹의 도전과 직면하지 않고 있어 상황이 더욱 복잡해지고 있습니다.
9월, 비트코인 15-20% 하락 가능성
이러한 요인들을 고려할 때, 분석가들은 금리 인하 이후 비트코인이 15-20%의 가격 하락에 직면할 수 있다고 추측합니다. 이들은 비트코인의 최고 수익률이 각 시장 사이클에서 일반적으로 60-70% 감소하며, 이는 강세장 조정의 심각성 감소와 함께 발생한다는 역사적 데이터를 인용했습니다. 이러한 예측에 따라, 그들은 비트코인 가격이 예상 금리 인하 전에 약 60,000달러에 도달할 수 있으며, 그 후 하락하여 50,000달러대 초반 또는 중반에 머무를 가능성이 있다고 평가했습니다.
보고서는 또한 9월이 비트코인에게 역사적으로 변동성이 큰 달이었다는 점을 지적하며, 시장 상황을 더욱 복잡하게 만들 수 있다고 언급했습니다. 2013년 이후 비트코인의 9월 평균 수익률은 -4.78%였으며, 2014년 이후 고점에서 저점까지의 평균 하락폭은 약 24.6%였습니다. 이러한 계절적 변동성은 Fed의 다가오는 결정에 의해 초래된 불확실성 속에서 트레이더들이 직면하게 될 추가적인 위험 요소를 추가합니다.
앞으로의 경고와 잠재적인 도전에도 불구하고, Bitfinex 분석가들은 비트코인의 장기적인 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. 그들은 시장에 내재된 변동성이 트레이더들에게 위험과 기회를 모두 제공한다고 믿고 있습니다.
비록 단기적인 변동이 우려를 야기할 수 있지만, 이들은 이것을 암호화폐 시장의 자연스러운 흐름의 일부로 보고 있으며, 미래 수익을 얻고자 하는 이들에게 전략적인 진입점을 제공한다고 보고 있습니다.