탈중앙화 금융(DeFi)이란 무엇이며 어떻게 작동하나요?

금융 세계는 탈중앙화 금융, 즉 DeFi 덕분에 변화하고 있습니다. 전통적인 은행에 의존하는 대신 DeFi는 블록체인 기술을 사용하여 모든 사람에게 개방된 새로운 금융 시스템을 만듭니다.

그러나 DeFi가 무엇이고, 어떻게 작동하며, 금융의 미래가 될 수 있을까요? 이 기사에서는 DeFi와 그 가능성에 대해 더 알아보고, 돈을 다루는 방식에 어떤 변화를 가져올 수 있는지 살펴보겠습니다.

탈중앙화 금융(DeFi)이란 무엇인가요?

DeFi는 블록체인 기술에 기반한 빠르게 성장하는 금융 도구와 서비스 시스템입니다. 전통적인 금융과 달리 DeFi는 은행에 의존하지 않습니다.

대신, DeFi는 모든 사람에게 개방되어 있으며, 스마트 계약을 사용하여 거래와 합의를 자동화합니다. DeFi는 대출, 차입, 스테이킹 및 보험과 같은 다양한 금융 서비스를 제공합니다.

이 시스템은 탈중앙화되어 있으며 투명하고 사용하기 쉬워, 전 세계적으로 금융 접근성을 높일 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

DeFi는 어떻게 작동하나요?

탈중앙화 인프라

DeFi는 주로 Ethereum 및 Solana와 같은 블록체인 플랫폼을 사용하여 탈중앙화 네트워크에서 작동합니다. 이러한 네트워크는 전 세계에 분산된 노드로 구성되어 있으며, 각 노드는 블록체인의 사본을 유지하여 투명성과 보안을 보장합니다.

스마트 계약

스마트 계약은 코드에 직접 작성된 자가 실행 계약입니다. DeFi에서는 대출, 차입, 거래와 같은 금융 작업을 자동화합니다. 이러한 계약은 블록체인에서 실행되며, 특정 조건이 충족되면 자동으로 동작을 수행합니다.

사용자 상호작용

사람들은 사용자 친화적인 인터페이스인 탈중앙화 애플리케이션(DApp)을 통해 DeFi 프로토콜과 상호작용합니다. 사용자는 MetaMask와 같은 디지털 지갑을 DApp에 연결하여 DeFi 프로토콜에 안전하게 접근할 수 있습니다.

탈중앙화 거래소(DEXs)

암호화폐 거래를 위해 사용자는 Uniswap 또는 SushiSwap과 같은 탈중앙화 거래소(DEX)를 사용합니다. 이러한 플랫폼은 중앙 권한 없이 사용자 간의 직접 거래를 허용하며, 거래는 투명성과 보안을 위해 스마트 계약을 통해 실행됩니다.

대출 및 차입

DeFi 플랫폼은 스마트 계약을 통해 대출 및 차입 서비스를 제공합니다. 사용자는 암호화폐를 대출하여 이자를 얻거나, 기존 보유 자산을 담보로 하여 자산을 빌릴 수 있습니다. Compound 및 Aave와 같은 플랫폼은 이러한 거래를 용이하게 하며, 이자율은 알고리즘에 의해 설정됩니다.

이자 농사(Yield Farming) 및 유동성

받기 위해이자 농사는 사용자가 추가 토큰 형태의 보상을 받기 위해 DeFi 프로토콜에 유동성을 제공하는 것을 의미합니다. 유동성 제공자는 자산을 유동성 풀에 예치하며, 이 풀은 DEX에서의 거래에 사용됩니다. 그들은 프로토콜이 생성한 토큰 형태의 보상을 받습니다.

상호운용성(Interoperability)

DeFi 프로토콜은 상호 운용되도록 설계되어 있어, 사용자가 다양한 플랫폼에서 다양한 금융 서비스에 원활하게 접근할 수 있습니다. 이러한 상호운용성은 여러 DeFi 프로토콜을 결합하여 보다 복잡한 금융 상품과 서비스를 만들 수 있게 합니다.

DeFi와 CeFi(중앙화 금융)의 비교

DeFi와 CeFi는 금융 세계에서 서로 다른 두 가지 접근 방식을 나타내며, 각각 고유한 특징, 장점 및 한계를 가지고 있습니다.

인프라

• DeFi → 이더리움과 같은 탈중앙화 블록체인 네트워크에서 중앙 권한 없이 운영됩니다. 스마트 계약을 사용하여 거래와 합의를 자동으로 처리합니다.
• CeFi → 거래 관리 및 금융 서비스 제공을 위해 은행과 같은 중앙화된 기관에 의존합니다.

접근성

• DeFi → 인터넷 연결과 디지털 지갑만 있으면 누구나 제약 없이 DeFi에 참여할 수 있으며, 이는 개방적이고 무허가 접근을 제공합니다.
• CeFi → CeFi에 접근하려면 종종 신원 확인과 규제 준수가 필요하며, 이는 인구통계나 위치에 따라 참여를 제한할 수 있습니다.

통제

• DeFi → 사용자는 중개자 없이 스마트 계약과 직접 상호작용하며, 자산과 거래에 대한 완전한 통제권을 가집니다.
• CeFi → 중앙화된 기관이 사용자 자금과 거래를 통제하며, 이는 검열, 계정 동결 및 무단 접근과 같은 잠재적 위험을 초래할 수 있습니다.

투명성

• DeFi → DeFi 플랫폼의 거래는 블록체인에서 확인 가능하고 추적할 수 있어 투명성과 책임성을 보장합니다.
• CeFi → 중앙화된 플랫폼은 고유 시스템과 데이터베이스로 운영되기 때문에 투명성이 부족할 수 있어, 사용자가 거래를 독립적으로 검증하기 어렵게 만듭니다.

보안

• DeFi → 암호화 보안 및 블록체인 합의 메커니즘에 의존하며, 특정 유형의 공격에 대해 이론적으로 더 강력할 수 있습니다.
• CeFi → 중앙화된 플랫폼은 중앙화된 데이터베이스와 인프라에 의존하기 때문에 해킹, 데이터 유출 및 내부 조작에 더 취약할 수 있습니다.

규제 준수

• DeFi → 주로 규제되지 않은 환경에서 운영되며, 이는 더 큰 프라이버시와 자유를 제공할 수 있지만, 규제 불확실성과 준수 위험을 초래할 수도 있습니다.
• CeFi → 당국이 부과한 규제 감독과 준수 요구 사항을 따르며, 이는 소비자 보호를 제공하지만, 잠재적으로 혁신과 프라이버시를 제한할 수 있습니다.

특징	DeFi	CeFi
인프라	탈중앙화된 블록체인 네트워크(예: 이더리움)에서 운영됨	중앙화된 기관(예: 은행)에 의존
접근성	개방적이고 허가가 필요 없음	항상 신원 확인과 규제 준수가 필요
투명성	블록체인에서 투명하게 검증 가능	독점 시스템으로 인해 투명성이 부족할 수 있음
보안	블록체인에서 투명하게 검증 가능	해킹 및 데이터 유출에 더 취약할 수 있음
규제 준수	대부분 규제되지 않은 환경에서 운영됨	규제 감독과 준수 요구 사항에 따름
혁신성	혁신적인 금융 상품 및 서비스 개발 가능	규제와 중앙화로 인해 제한될 수 있음

탈중앙화 금융(DeFi)의 구성 요소

스마트 계약

스마트 계약은 블록체인에 저장된 자가 실행 코드입니다. 이는 중개자 없이 사전 정의된 조건이 충족되면 합의와 거래를 자동으로 실행합니다.

블록체인 기술

거래를 안전하게 기록하는 분산 원장 시스템으로, 투명성, 불변성 및 신뢰를 분산된 방식으로 제공합니다.

탈중앙화 애플리케이션(DApps)

스마트 계약이 작동하게 하는 블록체인 위에 구축된 애플리케이션으로, 중앙 권한 없이 다양한 서비스를 제공합니다.

탈중앙화 거래소(DEXs)

사용자들이 암호화폐를 서로 직접 거래할 수 있는 피어 투 피어 마켓플레이스로, 중앙화된 거래소의 필요성을 제거합니다. 스마트 계약을 사용하여 거래를 처리합니다.

대출 플랫폼

DeFi 플랫폼은 사용자가 암호화폐를 대출하거나 빌릴 수 있게 합니다. 사용자는 자산을 대출하여 이자를 얻을 수 있으며, 대출자는 경쟁력 있는 금리로 유동성을 확보할 수 있습니다.

이자 농사(Yield Farming)

사용자가 유동성 풀에 자산을 잠그고 보상이나 이자를 얻는 DeFi 투자 전략입니다. 시장 변동성과 손실 가능성 때문에 위험할 수 있습니다.

유동성 풀

탈중앙화 거래소에서 거래를 용이하게 하기 위해 스마트 계약에 잠겨 있는 암호화폐 예비 자산입니다. 사용자는 이러한 풀에 자산을 기여하고, 유동성을 제공하는 대가로 수수료를 얻습니다.

DeFi에서의 보험

DeFi 보험은 단순히 암호화폐 투자를 보호하는 것 이상을 합니다. 참가자들로부터 보험료를 모아 공용 풀에 넣어, 손실을 입은 보험 계약자들을 돕는 데 사용합니다.

DeFi 보험은 블록체인에서 자가 실행되는 코드인 스마트 계약에 의존합니다. 이러한 계약은 보험의 조건, 보장하는 사건 및 청구 방법을 정의합니다. 보장은 스마트 계약 오류, 수탁자 손실, 스테이블코인 가치 변동 및 DeFi 대출 불이행과 같은 위험을 포함할 수 있습니다.

DeFi 보험의 장점은 중개인에 대한 의존성을 줄이고, 자동화된 스마트 계약을 통해 명확한 규칙을 제공하며, DeFi의 고유한 위험에 맞춘 새로운 유형의 보장을 제공할 수 있다는 것입니다.

그러나 단점도 있습니다. DeFi 보험은 여전히 새롭고, 규제에 대한 불확실성이 있으며, 스마트 계약과 관련된 위험이 항상 존재합니다. 따라서 가능성은 있지만, DeFi 보험 제공자를 선택할 때 신중한 조사가 필요합니다.

상호운용성 및 크로스체인 프로토콜

DeFi에서 상호운용성과 크로스체인 프로토콜은 고립된 섬을 연결하는 다리와 같으며, 더 통합되고 강력한 생태계를 구축하는 데 도움을 줍니다.

상호운용성

서로 다른 블록체인에서 존재하는 다양한 DeFi 프로토콜이 직접적인 자산 교환이나 통신을 할 수 없는 상황을 상상해 보세요. 여기에서 상호운용성이 등장합니다. 이는 다양한 블록체인 네트워크가 원활하게 상호작용하고 데이터를 교환할 수 있는 능력을 말합니다.

크로스체인 프로토콜

이 프로토콜들은 블록체인 간의 다리 역할을 하며, 다양한 블록체인 생태계 간의 디지털 자산 및 데이터 전송을 가능하게 합니다. 이 상호운용성 덕분에 사용자는 기본 블록체인에 상관없이 더 넓은 범위의 DeFi 애플리케이션과 서비스에 접근할 수 있습니다. 하지만 블록체인 간의 자금 이동은 매우 비쌀 수 있습니다.

상호운용성 및 크로스체인 프로토콜의 장점

• 사용자는 서로 다른 블록체인에서 다양한 DeFi 플랫폼 간에 자산을 쉽게 이동할 수 있습니다. 이는 더 많은 수익을 창출하고 더 나은 전략을 활용하는 데 도움이 됩니다.
• DeFi가 여러 블록체인에서 작동할 수 있도록 함으로써, 새로운 창의적인 금융 아이디어의 성장을 촉진합니다.
• 한 블록체인에 묶여 있던 자산이 이제 더 많은 곳에서 사용될 수 있어, 전체 DeFi 시스템을 모든 사용자에게 더욱 유용하게 만듭니다.
• DeFi를 어떤 블록체인에서든 사용할 수 있게 되면, 모든 사용자에게 더 쉽게 접근할 수 있게 됩니다.

예시

• Cosmos (ATOM): Cosmos SDK를 기반으로 구축된 블록체인 간의 통신을 가능하게 하는 “허브 앤 스포크” 모델을 사용합니다.
• Polkadot (DOT): 독립적인 블록체인이 중앙 릴레이 체인에 연결되어 보안과 상호운용성을 제공하는 패러체인 구조를 사용합니다.
• Chainlink (LINK): 블록체인과 현실 세계 데이터를 연결하는 탈중앙화된 오라클 서비스를 제공합니다.

규제 환경 및 준수

DeFi를 둘러싼 규제 환경은 여전히 발전 중이며, 불확실성과 진행 중인 논의가 특징입니다.

가능한 규제 접근 방식

• 기본 기술 규제: 규제 당국은 블록체인 뒤에 있는 기술이나 기존 금융 규칙을 따르는 특정 DeFi 서비스에 주목할 수 있습니다.
• KYC/AML 준수: 일부 DeFi 플랫폼은 불법 활동을 방지하기 위해 고객 확인(KYC) 및 자금 세탁 방지(AML) 규정을 따라야 할 수 있습니다.
• 자율 규제: DeFi 플랫폼을 운영하는 탈중앙화된 그룹이 자체 규칙을 설정하여 준수할 것을 요구받을 수 있습니다.

명확한 규제의 이점

• 명확한 규제는 DeFi의 신뢰성을 높여 더 많은 투자자와 사용자를 끌어들일 수 있습니다.
• 규제는 DeFi 플랫폼이 투명하고 안전하다는 것을 보장함으로써 사용자를 보호할 수 있습니다.
• 규제 프레임워크는 DeFi에 더 큰 안정성을 제공하여 시장의 변동성을 줄일 수 있습니다.

DeFi 사용자 보안을 위한 실천 방법

DeFi는 많은 기회를 제공하지만, 위험도 따릅니다. 자신을 보호하기 위한 몇 가지 보안 팁을 소개합니다.

자체 보관

하드웨어 지갑을 사용하여 개인 키를 오프라인으로 저장함으로써, 중앙화된 거래소 해킹의 위험을 피할 수 있습니다.

직접 조사하기 (DYOR)

어떤 DeFi 플랫폼을 사용하기 전에, 그 명성, 감사 및 스마트 계약 코드를 확인하세요. 잘 알려진 플랫폼을 사용하세요.

사회 공학 공격에 주의하기

피싱 및 기타 사기 시도에 주의하세요. 절대 개인 키를 공유하지 말고, 웹사이트 주소를 항상 확인하세요.

작게 시작하고 점진적으로 노출 확대하기

DeFi에 소액 투자로 시작하고, 경험과 자신감을 얻으면 점진적으로 노출을 확대하세요.

소프트웨어 업데이트 유지하기

DeFi 지갑 및 브라우저 확장 프로그램이 최신 상태인지 확인하여 보안 취약점을 방지하세요.

정기적으로 지갑 연결 끊기

DeFi 플랫폼을 사용한 후, 지갑 연결을 끊어 무단 접근의 위험을 줄이세요.

스마트 계약의 위험 이해하기

스마트 계약은 강력하지만, 취약점이 있을 수 있습니다. 재진입 공격과 같은 잠재적 위험을 인지하고, 거래를 승인하기 전에 모든 DeFi 상호작용의 조건을 이해하세요.

탈중앙화 금융(DeFi)의 이점

DeFi는 전통적인 금융 시스템에 비해 여러 가지 이점을 제공합니다.

• 접근성 → DeFi 플랫폼은 인터넷 연결이 있는 모든 사람에게 열려 있어, 전통적인 은행이 요구하는 지리적 제한이나 신용 확인과 같은 장벽을 제거합니다.
• 투명성 → DeFi 프로토콜에서 이루어지는 거래는 블록체인에 기록되어, 공공적이고 불변하는 기록을 제공함으로써 신뢰와 보안을 증진합니다.
• 통제력 → DeFi에서 사용자는 자신의 자금을 완전히 통제합니다. 은행과 같은 제3의 수탁기관에 의존할 필요가 없으며, 이는 더 큰 자율성을 제공합니다.
• 높은 수익 가능성 → DeFi는 종종 전통적인 금융 상품에 비해 대출과 차입에 대한 경쟁력 있는 이자율을 제공합니다.
• 혁신 → DeFi는 전통적인 금융에서는 쉽게 이용할 수 없는 새로운 금융 상품과 서비스를 가능하게 함으로써 혁신을 촉진합니다.
• 효율성 → DeFi 거래는 스마트 계약이 제공하는 자동화 덕분에 전통적인 시스템에 비해 더 빠르고 저렴할 수 있습니다.

DeFi의 위험과 단점

잠재력에도 불구하고 DeFi에는 고유한 위험과 단점이 있습니다.

• 복잡성 → DeFi는 초보자에게 복잡할 수 있습니다. 스마트 계약, 프로토콜 및 DeFi 메커니즘을 이해하는 데는 상당한 학습이 필요합니다.
• 보안 위험 → DeFi 플랫폼은 스마트 계약에 의존하기 때문에 해킹 및 취약점 공격에 취약할 수 있습니다. 스마트 계약에는 버그나 예상치 못한 취약점이 있을 수 있습니다.
• 규제 → DeFi에 대한 규제는 여전히 진행 중이므로, 불확실성과 시장 혼란을 초래할 수 있습니다.
• 상대방 위험 → 일부 DeFi 대출 시나리오에서 차용자가 채무를 이행하지 못할 수 있으며, 이는 대출자에게 손실을 초래할 수 있습니다. 전통적인 은행과 달리, DeFi에서는 상환을 보장하는 중앙 기관이 없습니다.
• 영구적 손실 → DeFi 풀에 자산을 추가할 때, 자산 가격이 크게 변동할 경우 영구적 손실을 경험할 수 있습니다.
• 제한된 소비자 보호 → 전통적인 금융 시스템에는 소비자 보호 메커니즘이 있지만, DeFi 사용자들은 자신의 보안에 대한 책임을 지며, 투자에 따른 모든 위험을 감수해야 합니다.

실제 사례

다음은 DeFi의 실제 적용 사례 몇 가지입니다.

MakerDAO (DAI 스테이블코인)

• 암호화폐의 높은 변동성은 일상적인 거래에 부적합하게 만듭니다.
• MakerDAO는 미국 달러에 고정된 탈중앙화 스테이블코인인 DAI를 만들었습니다. 사용자는 DAI라는 안정적인 디지털 자산을 발행하기 위해 다른 암호화폐를 담보로 예치합니다.
• DAI는 DeFi 생태계 내에서 안정적인 가격으로 거래할 수 있게 해주며, 대출과 차입 같은 활동을 무리한 가격 변동 없이 가능하게 합니다.

Aave (탈중앙화 대출 플랫폼)

• 전통적인 금융 서비스, 특히 덜 은행화된 지역에서 대출 및 차입에 대한 제한된 접근성.
• Aave는 사용자가 암호화폐 자산을 예치하여 이자를 벌거나 보유 자산을 담보로 암호화폐를 빌릴 수 있는 피어 투 피어 대출 플랫폼입니다.
• Aave는 개인이 은행에 의존하지 않고 글로벌 대출 및 차입 시장에 참여할 수 있게 하여, 더 나은 금리와 더 넓은 금융 도구 접근성을 제공할 수 있습니다.

이것은 단지 두 가지 예일 뿐이며, DeFi 애플리케이션은 훨씬 더 광범위합니다. 탈중앙화 거래소, 예측 시장 및 자산의 부분적 소유권은 DeFi가 혁신을 이끌고 있는 몇 가지 영역에 불과합니다.

DeFi의 미래

DeFi의 미래는 블록체인 기술이 더욱 접근 가능해짐에 따라 더 널리 채택될 가능성이 있어 보입니다. 이는 더 많은 사용자를 끌어들이고, DeFi 프로토콜의 가치를 증가시킬 수 있습니다.

대출 및 거래를 넘어선 새로운 DeFi 애플리케이션, 예를 들어 탈중앙화 보험 및 자산의 부분적 소유권을 기대할 수 있습니다. 그러나 보안 및 소비자 보호 문제를 해결하기 위해 규제가 강화될 가능성이 있으며, 이는 이 공간에 더 큰 안정성을 가져올 수 있습니다.

전통적인 금융 기관은 DeFi 서비스를 통합하여 DeFi와 전통적인 금융의 경계를 흐리게 할 수 있습니다. 네트워크 혼잡 및 높은 수수료 문제를 해결하기 위한 확장성 솔루션이 필요할 것입니다.

잠재력에도 불구하고 보안 문제는 여전히 우려 사항으로 남아 있으며, 신뢰를 구축하기 위한 새로운 조치가 필요할 것입니다. 전반적으로, 도전 과제가 있지만, DeFi의 발전은 지켜볼 만한 가치가 있으며, 금융의 미래를 형성하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.

DeFi에 대한 FAQ