미국 연방준비제도이사회는 1월 31일 회의를 열고 기준금리를 5.25~5.50%에 해당하는 525~550 베이시스포인트(bps) 범위에서 유지하기로 결정했습니다. 이 결정은 일반적인 예상과 이전 회의와 일치하는 것이었습니다.
그러나 3월 회의 발표에서 제롬 파월 의장이 금리 인하 가능성이 낮다고 명시적으로 언급한 것이 주목할 만한 반전입니다. 이 예상치 못한 발언으로 인해 주요 금융 지표가 크게 하락했고, 여러 시장에서 큰 폭의 하락세를 보였습니다.
특히 2월 1일 트레이딩뷰 데이터에 따르면 금, 비트코인(BTC), 암호화폐의 총 시가총액은 달러 대비 각각 0.34%, 1.10%, 0.77% 하락했습니다.
동시에 다우존스 산업평균지수(US30), S&P 500 지수(SPX), 나스닥 100 지수(NDX)는 각각 0.01%, 1.61%, 1.94%의 하락률을 기록했습니다. 미국 주식시장의 이 세 가지 주요 지표는 패닉 매도를 가리키며 파월 의장의 깜짝 발표의 영향을 강화했습니다.
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3월 예상 금리
파월 의장의 최근 발언으로 인한 시장 기대치 변화로 인해 2024년 3월 20일에 있을 다음 연방준비제도 회의가 특히 중요해졌습니다. 특히 2023년 12월 29일 기준 트레이더의 73.4%가 3월에 금리가 하락할 것으로 예상했지만 1월 31일에는 52.8%로 하락해 상당한 시장 재편이 필요해 보입니다.
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현재 시장의 64.5%는 3월 금리 목표가 동결될 것으로 예상하고 있습니다. 동시에 35.5%는 연준이 결정을 재고하고 500~525bp 범위에서 금리 인하를 단행할 것으로 보고 있어 향후 몇 주 동안 모든 시장에 변동성이 확대될 것으로 예상됩니다.
특히, 보다 공격적인 50bp 금리 인하는 더 이상 시장의 기대에 반영되지 않고 있으며, 이는 한 달 전인 12월 29일의 예측과 비교하여 15%의 확률 변화를 나타냅니다.
거대 금융기관들은 5월에 첫 금리 인하가 있을 것으로 전망했습니다.
특히 대형 기관 금융기관인 골드만삭스(뉴욕증권거래소: GS)와 바클레이즈(뉴욕증권거래소: BCS)는 첫 번째 금리 인하에 대한 전망을 조정하여 5월에 인하될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 전망은 2월 1일 플랫폼 X에서 에반 골드가 공유했습니다. 또한 Gold는 6월에 금리 인하를 예상하는 뱅크 오브 아메리카(NYSE: BAC)의 약세 전망에 주목했습니다. 흥미롭게도 세 대형 금융사 모두 최근 연방준비제도 회의가 열리기 전인 3월에 금리 인하가 단행될 것으로 예상했습니다.
이 시나리오는 시장에 내재된 불확실성과 변동성, 특히 연준의 결정 변화에 대한 민감성을 강조합니다. 따라서 투자자는 신중한 자세를 취하고 시사 이슈와 관련 데이터를 면밀히 모니터링하여 앞으로 정보에 입각한 결정을 내릴 것을 권장합니다.